苹果与美光价格战升温 | AI生成和翻译

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问题：当前内存制造商（美光等）与苹果之间关于内存（DRAM/NAND）价格的斗争/争论处于什么状态？

让我搜索一下当前的相关信息。以下是最近几天（2026年6月25日至27日）突然爆发的情况。

背景：”内存末日”

根本原因并非苹果与美光的直接对抗，而是人工智能正在吞噬所有内存供应。三星、SK海力士和美光控制着超过95%的DRAM产量，且这三家公司都在将产能转向高带宽内存（HBM）——这种专用芯片用于英伟达的人工智能服务器集群。HBM的利润率约为60%，而普通DRAM的利润率约为40%，因此每片转向人工智能的晶圆都意味着从手机、笔记本电脑和平板电脑中使用的LPDDR内存中抽走了一部分。

价格方面的数据令人震惊：根据TrendForce的数据，DRAM价格在2026年第一季度上涨了高达98%，并将在当前季度再上涨58-63%。美光的季度财报显示了资金流向：营收同比增长346%，达到414.6亿美元，毛利率达到约85%——一度使这家内存制造商在该指标上超过了英伟达。

苹果的举措

6月25日，苹果几乎全线上调了Mac、iPad和家庭设备的价格，且没有新增规格来证明涨价的合理性。Mac、iPad、Apple TV、HomePod和Vision Pro产品均出现涨价；只有iPhone、Apple Watch和AirPods未受影响。库克将其描述为一场”百年一遇的洪水”，是他四十年来从未见过的局面，并认为内存定价需要回归理性，苹果自身的价格才能随之调整。市场对此作出惩罚：苹果股价收盘下跌6%，创一年多来最大单日跌幅，市值蒸发约2650亿美元。

实际的”斗争”——美光的反击

苹果涨价数小时后，美光首席商务官Sumit Sadana在接受《华尔街日报》采访时进行了回击。尽管他未点名苹果，但弦外之音显而易见：Sadana暗示，上次内存低迷时期客户咄咄逼人的定价削弱了行业投资，并导致了当前的供应短缺。美光曾在之前的下行周期中告诉一些客户，激进的定价压力是”非建设性的”。

翻译过来就是：你们设备制造商在多年供过于求期间把我们利润率压到几乎为零，导致我们投资不足，现在别装作很惊讶。 正如AppleMagazine所言：苹果可能正在为一个它曾在价格低廉时期施压过的行业周期付出代价。苹果是最显眼的目标，因为它长期以来以对供应商的强硬谈判和围绕压缩成本构建的供应链模式而闻名。

为什么这是结构性而非暂时性的

美光已经锁定了需求侧：通过”照付不议”合同确保了到2030年约1000亿美元的最低营收，这意味着超大规模企业实际上已经以高价预定了多年的内存供应。Mehrotra预计供应紧张将持续到2027年以后，目前尚无法预见供应何时能赶上需求。

更深层的解读：这是经典的内存周期鞭打——买方在供过于求时榨取每一分钱，供应商通过削减资本支出作为回应，然后需求冲击（人工智能）导致所有人短缺，并扭转了所有的议价杠杆。苹果的定价权神话也受到了打击——消费者现在要为相同的硬件支付15%到54%的溢价，打破了苹果高端定价所依赖的”多花钱，多获得”的逻辑。

与你领域相关的一个角度：这就是为什么在消费级硬件上运行本地大语言模型推理的成本将显著增加（每GB）。你的MI300X的192GB HBM3，甚至4070的12GB，都恰好处于正在被重新分配的供应中。如果你正在计划为训练/推理购买硬件，在Q3涨价全面落地之前提前采购是合理的做法。

参考文献：

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